南方基金FOF：抢占个人养老金市场“风口”

日前，多家养老基金的Y份额开始申购，宣告了个人养老基金业务的大范围开闸。

公募基金个人养老金业务进展如何中国证券报记者前往管理着8只养老基金的南方基金FOF投资部进行了专访据该部门测算，个人养老金业务有望带来大规模增量资金，这无疑将为公募基金创造一个新的舞台如何跳舞需要展示他们的神奇力量

提前布局迎风

首批共有129只个人养老基金入选，其中南方基金入选8只，排名第二南方基金FOF投资部人士表示，很多产品的选择得益于南方基金的前期布局

据介绍，南方基金于2016年率先组建FOF团队，2017年10月组建国内首只FOF，2018年11月布局公司首只养老FOF截至2022年11月28日，南方基金FOF投资部有10名成员，10余人的宏观策略研究团队进行基本面研究和策略分析其下有9只老年fof，目标日期涵盖2030年和2035年

正是早期的多类型产品布局和长期的团队建设，让南方基金在个人养老金风来的时候风了起来。

南方基金FOF投资部总经理李文亮介绍，为了更好地推动业务发展，南方基金今年成立了由公司高管牵头的养老金第三支柱内部推进小组参与者几乎覆盖了所有部门，形成了全公司联动支持个人养老金业务发展的新模式

产品布局和组织架构构成了公募基金个人养老金业务发展的骨架框架，金融科技为框架注入了血液和活力。

现在有几万资金如果没有数字化的研究平台，很难有更多的人去覆盖李文亮中国证券报记者表示:FOF的投资强调精细化的资产配置和组合管理，这需要渗透到基础资产中我们开发了一套投资监控系统此外，投资运营管理系统也是南方基金推进业务的一大金融科技准备

锚定表演《乘风破浪》

个人养老金业务开办后，投资者可以在交易账户中自主投资储蓄存款，理财产品，商业保险，公募基金等品种那么，公募基金产品的优势在哪里

李文亮说，过去，大多数国内投资者更喜欢银行理财和其他品种但资管新规被打破后，投资者的认知正在发生变化从海外发展来看，虽然投资者一开始更倾向于稳健型理财产品和保险产品，但以后越来越倾向于公募基金产品现在，美国第三支柱养老金将近一半的资金投资于公募基金中国也很有可能会经历这样一个过程

基金养老金产品的公开发行覆盖所有风险平台，除稳健产品外，还提供更高权益敞口的产品从长期来看，股票敞口越高，预期回报就越高虽然过程中波动会加大，但从20年，30年的投资来看，真正的波动没有短期波动大李文亮解释说，在这方面，公募基金有其独特的优势

此外，对于很多之前从未购买过公募基金的客户来说，这个政策出台后，会对公募行业和产品有更深入的了解南方基金投资部基金经理陆表示，这也将带来一批增量客户

认知变化，发展轨迹上升，股权暴露优势，增量投资者，税收和费率优惠，这些因素似乎都是公募基金乘个人养老金业务发展之风的重要助推力但是，要真正的乘风而行，还是要锚定自己的表现

对于养老金目标日期基金的投资，南方基金FOF投资部表示，将坚持一贯的策略:通过自上而下的宏观研究和对大类资产的预判，确定战术性的资产配置，兼顾基本面，估值，市场情绪和流动性，行业景气度等维度，并对细分资产进行结构调整在基金选择方面，除了基于净值/仓位的定量研究和分析，还对基金经理进行定性研究，选择优秀的基金李文亮说，从数据上看，现有的策略是有效的以养老金目标2035为例，持仓客户取得了良好的盈利体验

分散风险风舞

提前清盘，借势个人养老金业务发展，已成为各大公募基金公司的共同选择但你能乘风走多远，需要考验你护风的能力

南方基金FOF投资部基金经理黄军介绍，该部门对养老基金风险防控采取多元化投资策略，不过度集中于单一行业，单一风格，当然，也不排除在一些深度理解的板块出现超配或欠配，但需要严格控制比例，坚持FOF产品不会偏离在整个市场捕捉阿尔法收益的定位另外，滑动曲线的设计也是控制风险的方法李文亮表示，该部门将进一步研究下行曲线的设计，以优化风险控制

南方基金FOF投资部人士表示，积极提升投资组合收益，扩大能力圈，适当增加海外资产和商品，是该部门未来打造产品特色的一些方向此外，尽快从目标日期，目标风险，基础资产等维度完成产品，将是基金公司公募率先展现差异化的有效途径

未来，个人养老业务将迎来广阔的发展空间，各大配资公司也在不断践行养老第三支柱的新使命预计未来，个人养老基金将真正成为公众有质量养老的新选择，为公众安心养老保驾护航

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