通信行业周报：2Q22业绩同比改善看好下半年需求拉动

本周通信行业市场回顾:

本周通信行业上涨:本周通信行业上涨:

本周上证指数—3.81%，深证成指—3.47%，创业板指数—2.03%，通信行业指数+0.02%，本周通信行业板块106只个股中，上涨，维持和回调的数量分别为27只，1只和78只，占比分别为25.47%，0.94%和73.58%。

通信子板块方面，物联网，光缆板块本周表现较好我们认为，本周的上涨主要是因为，在需求持续改善的情况下，相关公司的中报业绩预告的表现印证了需求高企的逻辑预计下半年，伴随着疫情的下降，原材料对毛利的影响逐渐减弱，叠加海外需求将继续回暖延续之前的观点，我们仍然认为通信行业相关板块在二季度末和三季度初会出现业绩和利润企稳回升的边际变化

在本周已披露半年报业绩的公司中，2Q22通信行业相关公司业绩有所好转截至2022年7月15日，共有31家通信行业相关公司发布了业绩预告，其中业绩预增和略增的公司有16家，首亏，续亏，略减和预减的公司有15家2Q22单季度来看，在已披露业绩预告的相关公司中，业绩预增的公司有20家，业绩预减的公司有11家，相比1Q22单季度净利润同减的15家公司的走势，表现出较好的边际改善

投资建议:

1)数字通信普及程度持续上升，全球光模块龙头将从中受益以及交换机和大西洋海底电缆所需的第三方数据，验证了北美数据中心业务的高度繁荣建议:中基许闯(300308SZ)，天府通信(300394SZ)和博创科技(300548SZ)

2)我们认为，在新能源汽车逐渐增多，国产替代加速的基础上，高精密制造能力，响应速度快的国产连接器企业有望率先受益建议:宜化(002897SZ)，丁童科技(688668嘘)

3)三代社保卡进入换卡周期我们认为有软硬件结合能力的企业，同时市场占有率较高的企业有望获得优惠收益建议:东信和平(002017SZ)，德胜科技(002908SZ)，楚天龙(003040SZ)

4)低估值，高分红，第二曲线逐渐规模化的运营商和设备商也将受益于5G应用的持续放量建议:中国移动(600941SH)，中国联通(600050SH)，中国电信(601728SH)和中兴通讯(000063SZ)

风险:国际关系不确定性风险，疫情导致出货量达不到预期风险，5G建设进度达不到预期风险。

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