福鞍股份36亿重组布局新能源赛道标的溢价超11倍承诺三年盈利12.4亿

福安股份重大资产重组终于迎来新进展。

最近几天，福安股份披露了重大资产重组报告书公告称，公司拟发行股份及支付现金购买天全福安100%股权，交易对价为36亿元

天福安主要从事锂电池负极材料的石墨化加工2021年，成立第三年实现盈利当年其营业收入和净利润分别为2.45亿元和5831.53万元本次交易的评估增值率达到1146%，交易对方承诺未来三年累计盈利不低于12.4亿元

长江商报记者注意到，近两年福安股份收益不增反减，此次收购将转型进入目前火热的新能源轨道，有助于其实现产业转型升级，扭转业绩压力但目标公司能否顺利履行业绩承诺，还有待观察

成立三年后，天府开始盈利。

福安股份重大资产重组落地，拟全资持有天泉福安。

根据重组草案，福安股份拟发行股份及支付现金购买天全福安100%股权，交易对价36亿元，其中发行股份支付29.35亿元，支付现金6.65亿元同时，福安股份将增加不超过10.65亿元的配套募集资金

天富安成立于2019年5月，主营业务为锂电池正极材料石墨化加工成立时由福安控股，魏福军，华星石墨共同控制资产重组前，福安控股持有天全福安40.00%的股权，为控股股东天全福安董事李和总经理魏福军分别持有20%和18%的股份

本次交易中，天全福安的评估值为35.58亿元，评估增值率为1146%估值大增的重组报告书认为，主要是由于自身产能逐步正常化，后续产能陆续上马天全福安的业务规模和资产状况都有了很大的提升此外，评估值的大幅增长也与其盈利能力有关

伴随着新能源汽车产业的快速发展，成立仅三年的天全福安已经实现盈利2020年，2021年，2022年一季度，天泉福安分别实现营业收入1446.47万元，2.45亿元，1.08亿元，净利润—770.49万元，5831.53万元，2792.71万元其中，2021年天全福安营收同比增长15.96倍，实现盈利

高溢价之下，双方签订了业绩补偿协议天泉富安承诺2022年至2024年净利润分别不低于1.88亿元，4.94亿元和5.6亿元，未来三年累计利润不低于12.4亿元但目标公司能否顺利履行业绩承诺，还有待观察

上市7年首次不分红

这次收购也是福安股份运营的需要。

富股份主要从事大型铸钢件配套重大技术装备的生产和销售自2015年上市以来，公司经营业绩一直不理想上市前三年，营收净利润连续下降2017年，公司营业收入和净利润分别为3.14亿元和889万元2018年，公司业绩双双大幅回升，营业收入和净利润分别为6.72亿元和9045万元

但是好景不长经过两年的增长，净利润再次掉头向下数据显示，2019年至2021年，福安股份营业收入分别为8.36亿元，8.86亿元，9.51亿元，保持上升趋势，净利润分别为1.14亿元，9922万元，7500万元，下滑趋势明显

值得一提的是，福安股份业绩反转主要是由于中科工业设计研究院重大资产重组完成设计研究院盈利能力强2019年至2021年分别实现扣非净利润1.09亿元，1.22亿元，1.48亿元，超额完成业绩承诺

今年一季度，福安股份营业收入1.56亿元，同比下降5.68%，净利润1150万元，下降22.44%，营收净利润再次下降。

此外，长江商报记者发现，上市7年来，福安股份无论业绩是否承压都分红，但2021年却表示不分配利润数据显示，2015年至2020年，福安股份分别分红2000万元，1200万元，330万元，330万元，5066万元，4605万元，共计1.35亿元

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