商业银行二级资本债2022年表现亮眼发行规模突破9000亿元创历史新高

即将到来的2022年将是商业银行补充资本的又一个重要年份在各类资本补充工具中，二级资本债券仍然表现突出，全年该类债券总发行规模超过9000亿元，较2021年大幅增长

专家认为，二级资本债券的广泛发行将在很大程度上维持商业银行特别是中小银行的资本充足水平，满足未来业务发展的需要。

发行规模同比增长47.58%。

2022年商业银行二级资本债券发行继续加强，债券发行数量和发行规模均较2021年大幅增长，尤其是发行规模创历史新高。

同花顺iFinD数据显示，截至目前，2022年，商业银行发行的二级资本债券数量已达92只，较2021年增长24.66%，年内，二级资本债券发行规模达到9077.55亿元，较2021年的6150.73亿元大幅增长47.58%。

《证券日报》记者梳理发现，2022年商业银行发行二级资本债券的井喷，与发行银行数量大幅增加有直接关系今年，多达77家银行完成了此类债券的发行，比2021年的实体数量增加了16家

从发卡行类型来看，中小银行在所有发卡行中占比仍然最高在2022年成功发行二级资本债券的77家银行中，中小银行数量高达68家，成为绝对发行主体

根据银监会披露的商业银行主要监管指标，截至2022年三季度末，城市商业银行和农村商业银行资本充足率分别为12.85%和12.03%，分别比商业银行15.09%的平均资本充足率低2.24个百分点和3.06个百分点专家认为，中小银行将长期需要使用二级资本债券进行资本补充

虽然2022年只有9家大型国有银行和股份制银行完成了二级资本债券的发行，但这些传统发债大户的单笔发债规模已达数百亿元，且大多在一年内分多期发行，直接增加了上述两类银行的发行额度同花顺iFinD数据显示，截至目前，2022年，国有大行和股份制银行已发行7600亿元二级资本债券，占总发行规模的84%其中，仅中国工商银行年内就发行了2200亿元二级资本债券此外，农业银行和建设银行全年发债额也达到1000亿元

中国银行业研究院博士后杜阳在接受《证券日报》记者采访时表示，2022年，银行支持实体经济复苏的力度明显加大截至11月末，金融机构人民币贷款余额212.59万亿元，同比增长11%，信贷投放保持较高增长势头为了保证业务的可持续发展，银行需要加强资本补充，加厚资本安全垫此外，与其他类型的资本补充工具相比，二级资本债券在很多方面具有比较优势目前，国内二级资本债券市场成熟，发行流程高效展望2023年二级资本债券的发行，杜阳预测，明年中国经济将进入复苏的关键时期，银行业仍需继续支持实体经济这类债券的发行将继续保持稳定增长的趋势

赎回不影响发行节奏。

2022年，商业银行发行二级资本债券再创新高，记者也注意到，今年以来，已有超过10家银行主动放弃赎回二级资本债券。

由于二级资本债券已经减记，在债券到期日前的最后五年，债券中包含的二级资本金额应当逐年按比例减少为了不稀释资本补充的效果，绝大多数银行会在二级资本债券发行的第五年选择赎回操作

可是，这种情况在今年有了很大的改变据《证券日报》记者不完全梳理，截至目前，已有11家银行宣布放弃2022年赎回放弃赎回的银行都是各地的中小银行

这种情况可能与部分中小银行资本充足率较差有关赎回主要看整体资本充足水平，尤其是自身对未来资本充足水平的判断对外经贸大学金融学院教授何对《证券日报》记者表示

山西银行年内对两只二级资本债的不同操作似乎也印证了这一说法2022年4月，山西银行已公告2017年不行使晋城银行二级资本债券赎回权可是，就在山西银行推出高达58亿股的增资扩股方案，并于今年12月获得监管部门批准后，宣布对大同银行2017年二级资本债券行使赎回权

杜阳表示，部分银行资本补充渠道狭窄二级资本债券的赎回可能对其资本充足率产生一定程度的影响放弃赎回是为了维护资本充足率的稳定但总体而言，这种现象不会影响未来银行二级资本债券的发行

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